连日下跌均与一则传言有关

  证券时报 李东亮

  上证指数和深证指数昨天均暴跌逾4%,超过2000多只股票下跌;今日上证指数再次大幅下挫1.62%。连日下跌均与一则传言有关:社保基金远期赎回300亿。

  社保基金远期赎回300亿真是牛市捕杀者吗?市场需要真相!

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  求真相!证券时报记者第一时间调查多方,了解相关情况。

  七大真相

  真相(一)社保基金近期的确向多家社保基金管理人分别追加了约数十亿元、总额达到数百亿的股票资产,这些资产为上市公司国有股划转的股份,主要是中字头股票。目前有18家社保基金管理人(名单附后)。

  真相(二)鉴于近期市场走势和社保基金的绝对收益特征,社保基金和社保基金管理人均有意愿将部分资金划回社保基金。需要特别说明的是,本次社保基金从管理人处赎回现金,首先是管理人从社保基金获取了大量的股票资产,管理规模被动变大后的调仓行为,主要考虑要锁定社保基金的收益,以及当前市场特征下的最优管理规模。社保从二级市场减持的说法不准确,属于市场误读。从历史上看,社保基金在以往均有类似操作。

  真相(三)通过上述两个动作,社保基金的确出现净赎回,但远远低于300亿元的规模。在个别社保基金管理人方面,社保基金甚至是零赎回。

  真相(四)有鉴于此,不少社保基金管理人的确要卖出部分短期涨幅较大的中字头股票,用以交付社保基金所需的资金。

  真相(五)目前市场每日成交量达到万亿元,而且这个过程并非一日完成,所以不太可能给市场造成重大影响。

  真相(六)社保基金的指令直接下达给基金经理等相关人员,其他同公司基金经理直接获知这一消息范围有限。目前社保基金是资本市场最大的买方,没有任何一家社保基金管理人敢拿社保基金开玩笑。

  真相(七)退一万步讲,即便个别基金经理听到相关消息,仅凭这一消息就卖出股票也不符合基金的投资理念和相关交易制度。

  社保基金管理人眼中的调整:

  1、市场短期涨幅过大,积累的获利盘较多,有内在的调整需求。

  2、近期券商和信托主动给相关产品降杠杆,影响了资金供给速度。

  3、监管层将新股发行批次由每月一批改为每月两批,影响了股票供给速度。

  4、主流媒体开始给投资者提示风险,影响了大众的投资心理。

  5、各经济指标尚未有明确的企稳新号,预期中的降息未兑现,动摇了市场信心。

  主流社保基金管理人看后市:

  1、上证指数短期将在4000点-4500点区间内震荡。

  2、中长期趋势仍将向上,但需要资金面、基本面和投资者心理预期改善。

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  来源微信公共号:券商中国(ID:quanshangcn)

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